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机构关注估值与业绩匹配
2019-10-24 12:30:55

内容摘要:15日,两市震荡调整,以5g为代表的科技股再次出现整体下跌,部分个股甚至出现一字跌停。看好细分景气行业机构人士认为,整体来看,5g建设尚在进行中,科技股投资远未结束,建议关注估值调整到位、业绩前景好的

15日,这两个城市被动摇和调整。以5g为代表的科技股再次全面下跌,一些股票甚至跌至极限。机构认为业绩不如预期,或者股价透支。目前的表现已成为科技股调整的主要原因,但科技股的投资机会远未结束。

表演成为“试金石”

继周一(14日)强劲反弹后,科技股昨日纷纷调整,一些主要股票甚至下跌。根据flush的数据,昨日舒博德、广和和童童的股价下跌超过7%,艺声科技和辛迪加的股价下跌超过4%,上海电力有限公司、深南电力有限公司和其他早盘表现良好的股票下跌超过4%。自9月25日以来,5克同花顺指数在4个交易日内下跌逾2%。

至于科技股整体调整的原因,业内人士认为,除了前期过度上涨造成的调整需求外,一些个股表现不如预期或当前股价表现透支是主要原因。以舒伯特为例。其13日晚间发布的第三季度业绩预测显示,今年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长90.55%,至109.60%,但归属于上市公司股东的净利润同比下降25.93%,至37.32%。

期待细分繁荣产业

机构认为,总体而言,5g建设仍在进行中,对科技股的投资远未结束。他们建议关注估值调整良好、表现前景良好的龙头股票,以及未来两三年边际变动较大的子行业。

星石投资表示,短期内,中国企业有望在全球5g竞争中获得更大的市场份额。从长远来看,全球通信产业链将进一步向中国转移。在密切跟踪外部供应链政策变化的同时,应根据5g驱动行业的逻辑,逐步关注基础设施投资机会、硬件红利和软件红利。

宇易资产表示,对中国科技行业的崛起持乐观态度。科技创新周期和5g建设周期由国内产品替代的事件驱动,科技领域的投资机会远未结束。投资者需要关注未来两到三年边际变化较大的子行业,如pcb、射频、光学、存储等。

东方基金表示,从2020年电子行业繁荣反弹的三条主线来看,第一条是得益于5g终端变革的备件和新产品,第二条是质量优异、卡位好、空间大的国内替代领先公司,第三条是行业繁荣被低估、行业开始出现边际改善的领域。

霸菱投资(Baring Investment)还认为,由于5g技术将与人工智能、大数据和云计算等各种前沿技术深度融合,进一步创新将应用于中国许多行业,推动金融、教育和医疗等行业变革。

值得注意的是,一些机构认为,前期大幅上涨、解禁力度大、业绩不佳等因素将抑制科技股在第四季度的表现,因此他们在短期内持中性观点。何炬投资表示,解除禁令的市值将在今年第四季度达到峰值。就行业而言,医药、电子、计算机、通信和媒体都是解除禁令的幅度高于流通市场价值的行业。五个行业的解禁总量占解禁总量的三分之一。在前一时期大幅增长的行业将在第四季度面临解除禁令的更大压力。(李蕙敏林榕花)